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政策重压下钢价被打回原形 下游企业仍在观望

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政策重压下钢价被打回原形 下游企业仍在观望

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  在政策端强力施压下,大宗商品价格在短期内经历大幅下跌,国内钢材价格已经吐出4月以来的全部涨幅。在“买涨不买跌”的钢材市场,也有更多终端企业选择继续观望,等待钢价的进一步下探。

  火热钢价被打回原形但跌势渐缓

  经过此前持续一个多月的猛烈上涨,国内钢材价格站上历史高位。但自五月中旬的十几天以来,钢铁期货在短时间内迅速吐出了4月以来的全部涨幅,降幅超两成,被打回原形。

  截至5月27日收盘,国内螺纹钢主力合约价格4817元/吨,与4月初价格水平相当,较5月中旬的最高点6208元/吨,下降幅度达22.4%;热轧卷板价格为5186元/吨,与4月初、3月底的价格水平相当,较5月中旬的最高点6727元/吨,下降幅度达到22.9%。

  铁矿石方面,5月27日,国内铁矿石主力合约收报1046元/吨,价格回到4月中旬的水平,较最高点1358元/吨,降幅约23%。普氏铁矿石指数也跌至191.6美元/吨,较5月12日的最高点233.1美元/吨,跌幅超40美元/吨。

  但持续的猛烈降幅已经出现放缓迹象,近日,国内钢材期货市场连续出现暴跌、企稳、暴跌再企稳的曲折走势。

  5月24日,螺纹钢、热卷板跌幅超3%,25日跌幅收窄至0.69%和0.56%。就在市场预期,钢价跌幅可能触底放缓之时,5月26日,螺纹钢及热轧卷板期货再度暴跌近300元/吨,最低分别触及4661元/吨和5011元/吨,降幅最高超过6%。

  5月27日,国内商品期货市场开盘,黑色系铁矿石、螺纹钢、热轧卷板等继续下跌,但此后逐渐翻红。截至收盘,热轧卷板、螺纹钢、小幅上涨,动力煤、铁矿石、焦炭、焦煤等涨幅超过1%。

  现货市场方面,近几日国内钢材市场螺纹钢、热轧卷板、冷轧卷板价格仍在走低,但其单日降幅在几十和几百间变动。

  兰格钢铁云商平台监测数据显示,5月27日,国内十大重点城市三级螺纹钢平均价格为每吨4933元,跌52元,与最高点相比已累计下跌约1300元,降幅超20%;热轧卷板价格为每吨5265元,跌64元,累计下跌1350余元,降幅同样超20%。

  我的钢铁网分析指出,虽然目前钢价不停走低,钢企利润已经逐步接近或低于成本线,导致底部支撑渐显,但市场整体情绪低迷,暂无明显好转。

  持续遏制价格不合理上涨

  今年以来,在全球流通性泛滥、供需错配、经济复苏引发涨价预期、资本炒作减产预期等因素的综合影响下,大宗商品价格一直在上涨。对于钢企来说,钢铁生产所需的铁矿石、废钢、焦炭、煤等原料价格也处于历史高位,但钢价上涨幅度要高于原材料涨幅,因而钢企吨钢利润在4月开始逐步升至历史高位,下游销售以及对外出口都有较大利润空间,钢企生产热情高涨。

  据中钢协统计,一季度其会员钢铁企业营收15417亿元,同比增长52.28%;实现利税1004亿元,同比增长159.94%;利润总额734亿元,同比增长247.44%。

  但下游企业则叫苦不迭。房地产、汽车、家电、机械设备、造船等行业均是钢材重要的下游行业,钢价的过快大幅上涨,直接为上述行业的企业带来巨大的冲击,利润空间受到大幅积压,经营成本猛增,最终出现毁约、退单等现象,接单意愿也明显降低。

  面对钢价和铁矿石价格的飞速上涨,4月下旬,监管部门开始喊话为市场降温,但效果并不理想。

  4月19日,国家发改委新闻发言人孟玮在例行记者会上表示,大宗商品涨价受全球经济复苏、供需关系短期调整、流动性宽裕及投资炒作的多种因素的综合影响,大宗商品供需两端并未出现整体性、趋势性变化,其价格并不具备长期上涨的基础。

  4月27日,中钢协副会长骆铁军称铁矿石价格过快上涨不合理,对于预期炒作的成分很大;5月9日,中钢协喊话要遏制铁矿石价格上涨势头,但钢价、铁矿石等商品涨势依旧。

  5月12日,国常会发声定调,要求跟踪分析国内外形势和市场变化,做好市场调节,应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。此后,5月19日和5月26日,国常会再度强调保障大宗商品供给,遏制其价格不合理上涨,防止向居民消费价格传导,做好保供稳价,打击囤积居奇、哄抬物价等行为。

  其间,发改委、工信部、中钢协多监管部门持续发声,并约谈铁矿石、钢铁、铜、铝等行业的重点企业,对于市场炒作、哄抬物价等行为加强监管查处。

  5月24日,中钢协发文称目前钢铁生产保持较高水平,下游用钢企业难以承受钢价持续高位盘整,后续钢价难以大幅上涨。5月25日,工信部原材料工业司一级巡视员吕桂新表示,钢价大起大落已经对下游行业造成较大影响,钢材价格持续上涨,基本面不允许,政策也不允许。

  下游企业观望钢价跳水

  随着钢价的大幅回调,整个产业链不同环节的情绪也在悄然发生逆转。

  金联创钢铁分析师郭信洁对21世纪经济报道记者表示,5月12日,国内钢厂螺纹钢吨钢利润高达1137.81元,5月27日即跌至480.08元,跌幅高达57.8%,钢厂生产积极性也有所降低。

  有业内钢企人士对记者表示,此前国内钢企的吨钢利润已经普遍高于1000元,处于历史同期最高水平;本轮暴跌之后,其利润空间也降至了500元/吨以下,但仍有利可图。

  前期的高价导致市场钢材成交量下降,价格下跌后,在“买涨不买跌”情绪的影响下,市场成交量继续走低,下游加工企业观望意愿仍旧浓厚。

  兰格钢铁云商平台监测数据显示,5月26日,北京建材10家大户日成交量为5000吨,环比下降约60%,同比下降约40%。

  据我的钢铁网调研显示,目前钢价已经快跌至企业心理价位,机械、家电、电梯等行业的调研企业,仍倾向于在6月和7月加大钢材采购进行原材料储备。

  部分受访企业认为,钢价可能会在6月和7月进一步下探,届时将是较好的采购备货机会,以防止8月和9月传统钢材消费旺季钢价再度上涨。

  对于建筑行业来说,除了钢价在上涨,砂石、土方乃至建筑机械的成本都在上涨,资金压力快速增长。在建项目的建设进程还在持续,但部分原定于今年开工的项目已经推迟工期。

  一家国营建筑企业的工作人员对21世纪经济报道记者表示,施工单位与建设单位签订合约是固定价格合约,原材料价格变动幅度超过5%则可以进行补价,但单月价格涨幅达到20%-30%,已经超过了部分企业的垫资能力。

  北京聚金洋贸易有限公司经营钢材贸易业务,公司总经理郑彦冲对21世纪经济报道记者表示,尽管公司签订的是固定利润的合约,但钢材价格的大幅上涨导致下游采购意愿降低,对贸易商来说仍是不利的。

  在郑彦冲看来,较为稳定的钢价可以让整个产业链都有利可图,比较有利于行业的发展。

  市场分析人士指出,目前国家已经相继出台了缩减钢铁产能、钢材进出口税率调整等政策,市场消化一段时间后,对于缓解国内供需紧张的作用也会慢慢显现出来。

(文章来源:21世纪经济报道)