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苹果入库量高于往年 短期或将延续弱势运行

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苹果入库量高于往年 短期或将延续弱势运行

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       水果市场当前表现冷清,叠加替代品高产低价竞争,苹果销售状态表现不佳;同时,今年产区虽有减产预期,但减产幅度并不大,且新季果入库量有超预期可能,高库存对苹果价格有压制。短期,苹果弱势格局难有改善,后期可关注需求端是否有改善迹象等。

一、现货市场分析

(1)批发市场及主产区情况

图1:产区苹果(红富士)价格指数

 

       苹果市场目前基本面需求低迷格局未有明显改善,整体交易不温不火。据中国苹果网报道,陕西地区:(1)洛川产区地面货量不多,且质量稍差,多发往中低端市场消化。冷库中基本为存货商发自存货源,果农货暂时还未有成交。目前地面统货主流成交价格在2.00-2.50元/斤。(2)咸阳乾县产区地面剩余纸加膜以及膜袋苹果有限,市场客商拿货积极性不高,行情稍显弱势。冷库开库交易不多,基本以客商发自存货为主。目前地面纸加膜富士75#起步价格在2.10元/斤左右。山东地区:栖霞产区地面交易仍在继续,但走货速度一般,行情不温不火,成交以质论价。当前主流成交价格80#起步一二级片红价格在2.75元/斤左右,80#起步一二级条纹价格在3.00-3.25元/斤,统货80#起步在2.00-2.40元/斤。冷库目前以外贸客商收购小果居多,成交价格不高。甘肃地区:静宁产区地面仍有剩余货源,质量参差不齐,客商多压价挑拣,整体交易量不大。当前主流优质货源70#起步价格在2.50-3.00元/斤,有冰雹点的货源价格在1.50-2.50元/斤。山西地区:运城临猗产区地面货源多集中在坡上地区,坡下剩余已经不多,基本以市场客商采购为主,价格暂时稳定。当前主流成交价格坡下膜袋75#起步在1.30元/斤左右,坡上膜袋75#以上1.30元/斤左右,坡上纸加膜富士80#起步价格在2.30元/斤左右。

图2:山东栖霞苹果现货价格走势

 

(2)苹果替代品情况

图3:苹果与其他水果批发价格

 

       截至11月15日,产区苹果(红富士)价格指数104.55,环比下滑1.52%,全国富士苹果批发均价7.54元/公斤,降0.15元/公斤。据农业部监测数据,2020年第44周,重点监测的5种水果平均价格为5.60公斤,环比下降0.1%,同比上涨3.8%。苹果及其相关替代水果价格波动情况,富士苹果6.62 元/公斤(-2.7%)、香蕉4.56元/公斤(+0.1%)、巨峰葡萄7.34元/公斤(-0.4%)、菠萝5.98元/公斤(-0.6%)、西瓜3.51元/公斤(+5.8%)。整体来看,近一周大部分水果价格环比略有下滑。同时,目前低价格蜜桔充斥销区果品市场,一定程度上影响苹果在销区的走货进度。

(3)出口情况

       今年上半年国内出口量出现一定程度的下滑,主要由于海外疫情一直未得到有效控制,对苹果需求影响较大。从三季度开始,月度出口量才出现年内首次上幅。据海关总署数据显示,2020年1-9月苹果累计出口量为67.97万吨,略低于五年均值水平;2020年9月国内鲜苹果出口量11.97万吨,月度环比上涨23.4%。

二、期货市场分析

图4:苹果近远月价差(元/吨)

     

图5:苹果主力合约资金流向

     

       苹果期货2101合约从10月中旬后出现大幅下行走势,从8,400关口一路下滑,最低跌至6,962元/吨水平。截至11月13日,主力2101合约,收盘于7,294元/吨,跌幅在-1.17%。郑商所当日苹果期货前20名多头持仓97,951手,空头持仓107,562手,净空持仓为9,611手。跨期价差AP101-AP105在39元/吨,价差持续扩大,并由负值转为正值。

       从苹果近期的资金流向以及持仓情况来看,截至11月13日,主力合约AP101结算价7,359元/吨。主力持仓额为956,890.77万元,较上一交易日总持仓额1,014,214.46万元减少57,323.69万元,主力持仓量为130,030手。从再从苹果市场总持仓情况来看,苹果市场总持仓额为1,467,622.79万元,较上一交易日总持仓额1,516,256.57万元减少48,633.78万元,苹果总持仓量为201,165手,维持在历史较低水平。

三、苹果后市逻辑

       近入11月中旬,苹果收购已逐渐接近尾声,当前苹果处于季节性需求淡季,市场交易不温不火。据机构预测今年全国苹果整体减产大约在8%-10%,减产幅度并不大,预计20/21年度国内苹果总产量约在4,000万吨左右。而目前需求端没有明显好转迹象,产区、销区价格呈现倒挂。同时,据统计当前新季果入库量要高于往年同期水平,且入库量有超预期的可能。短期来看,在水果销售市场冷清且有柑橘类果品低价竞争环境下,苹果消费难有起色,后期价格走势如何,需关注在高库存压制下需求端的表现。

(数据来源:文华财经)